Актуальная стратегия на недельных опционах RI (фьючерс на РТС)

Железный кондор опционы пример. Архив блога

Не торгуй опционами не посмотрев это видео! Лучшие стратегии Павла Пахомова

Сегодня начну рассказывать о позиции железный кондор, которая была открыта 17 марта года на индексе RUT. Не буду углубляться в теорию данной опционной комбинации, так как в сети легко можно об этом почитать.

Упомяну только, что кондор по своей сути это два вертикальных спреда, задающих ширину зоны прибыли, которая прибыль формируется благодаря временному распаду проданных опционов. Еще важно знать, то что эта опционная комбинация имеет отрицательную вегу, то есть при росте волатильности текущая прибыль по позиции будет снижаться, а соответственно при падении железный кондор опционы пример повышаться.

Самый удачный вариант для такой комбинации, это когда после периода сильного движения, сопровождающегося ростом волатильности базовый актив входит в боковик. Соответственно самый неблагоприятный вариант получается когда сразу после входа в позицию кондор базовый актив начинает резкое движение в одном из направлений с одновременным повышением подразумеваемой волатильности.

Почти такой сценарий и развивается в данном примере. Итак, 17 марта года был открыт железный кондор. А сегодня - 31марта была проведена регулировка.

железный кондор опционы пример

На графике видно, что практически сразу после открытия позиции железный кондор опционы пример актив пошел вверх и на данный момент пересек верхнюю границу зоны прибыли. Единственный положительный момент это то, что движение базового актива вверх сопровождалось снижением волатильности. Итак, на момент регулировки позиция выглядит следующим образом. Видно, что цена двигалась достаточно быстро и временной распад и падение волатильности не смогли компенсировать это движение.

2. Женатый пут

Если рассматривать структуру позиции, то понятно что нижний левый спред принес нам прибыль, а верхний правый убыток. Убыток образовался из-за того, что проданные опционы CALL вышли в деньги. Очевидно - позицию надо регулировать.

железный кондор опционы пример как заработать на обмене биткоинах

Вопрос. Вообще основная трудность в управлении позиции это когда регулировать и как регулировать.

Опционные стратегии.

В том что настал момент регулирования в данном случае сомнений нет, цена прилично вышла в зону убытка, по нижней ноге получен практически весь потенциал прибыли.

И если вы по каким либо причинам уверены что цена развернется и зайдет обратно в зону прибыли а до экспирации остается две неделито этим можно и ограничится. Но если вы в этом сильно сомневаетесь как например ято нужно решать что делать с убыточной ногой кондора. При регулировании необходимо понимать какую позицию вы бы хотели занять на рынке в данный момент, и исходя из этого железный кондор опционы пример решения, то есть убирать ненужные для новой позиции опционы и добавлять те, которых еще нет в старой позиции.

В данном случае я выбрал простейший вариант - роллирование железный кондор опционы пример ног кондора.

опционные стратегии

Смотрите рисунок. Часто роллирование и вообще регулирование воспринимается как некая магическая операция, позволяющая убыток превратить в безубыток или прибыль. Это совсем не так, и на данном примере это хорошо.

Что я сделал - я закрыл нижний спред, откупив проданный ранее опцион и продав купленный ранее опцион. И одновременно открыл новый спред ближе к цене продав и купив новые опционы. Аналогично я поступил с верхним спредом. Если задуматься то по сути продав оба железный кондор опционы пример спреда мы закрыли старую позицию кондор, и соответственно зафиксировали текущий убыток, все, сделка закрыта и убыток получен.

Все что мы добились роллированием это новый кондор, железный кондор опционы пример по железный кондор опционы пример в случае ее достижения перекроет зафиксированный по старому кондору убыток.

На картинке это хорошо видно - кривая текущей прибыли все равно показывает наличие текущего убытка и вложенные средства BP effect включают полученный зафиксированный убыток.

После регулирования мы находимся в более выгодной позиции чем со старым кондором, дельта ближе к нулю мы снова в центре зоны прибыли и вся наша надежда на нахождение рынка в этом диапазоне до экспирации. У нас есть шансы, хоть и не большие закрыть месяц по этой позиции в безубыток или даже с прибылью. Посмотрим как будет развиваться ситуация. Продолжение следует Сегодня достигли исторического максимума с докризисного года. Верхняя точка безубытка текущего кондора находится немного выше этого исторического максимума, соответственно я решил верхнюю ногу кондора железный кондор опционы пример не трогать и понаблюдать как цена отреагирует на этот уровень.

Вопросы по торговле опционами.

Но я решил подтянуть выше роллировать нижнюю прибыльную ногу. Для этого, как мне видится, как минимум есть две причины. Первое - нижняя точка безубыточности уже находится дальше от текущей цены чем одно стандартное железный кондор опционы пример область выделенная светло-синим цветомсоответственно вероятность ее достижения сильно снизилась. Второе - роллирование этой ноги фактически зафиксировало часть прибыли так как мы ее сначала откупили, а путем продажи нового спреда ближе к текущей цене мы увеличили потенциальную прибыль по позиции, так как железный кондор опционы пример этом вновь проданном спреде тетты больше чем оставалось в старом спреде.

железный кондор опционы пример

Естественно это увеличение прибыли железный кондор опционы пример только если базовый актив останется в рамках вновь образованного после роллирования диапазона.

Визуально роллирование выглядит.

железный кондор опционы пример

До роллирования кондор имел такой вид: После роллирования, мы получили такую позицию: Теперь понаблюдаем как индекс среагирует на сопротивление и куда и, что в данном случае важно, когда пойдет цена. Движение индекса в последние 3 дня было довольно сильным. Цена отскочила от максимума года и активно пошла вниз, показав, что мое последнее роллирование нижней ноги было сделано опрометчиво, железный кондор опционы пример было наверное подождать.

Dual Credit Spreads: Введение

Напомню, что до экспирации осталось всего 3 дня. После роллирования позиция выглядит так: Надо заметить, что позиция довольно рискованна. Но в данной ситуации правильно вести речь уже не о потенциальной прибыли, а о возможных убытках. Позиция требует пристального наблюдения в торговые часы.

В целом, в торговле нам важнее не терять в сделке больше чем мы планировали заработать и не жадничать.